Narodil sa 14. September 1817 v mestečku Husum (Nemecko), v meštianskej rodine ako prvé dieťa právneho poradcu Johann Casimir Storm a jeho ženy Lucie Woldsen. Navštevoval školu v rodnom Husum, neskôr chodil na gymnázium v Lübeck, kedy ako 17. ročný študent píše svoje prvé básne. V škole sa učil veľa o antickej poézii a píše svoje prozaické texty. Štyri básne a viac jeho žurnalistických prác sa vytlačilo aj v týždenníku Husumer, Ditmarser a Eiderstädter Boten. V Lübeck spoznal Ferdinanda Röse a ten ho oboznámil s literatúrou svojich rovesníkov. Intenzívne sa zaoberal Goethehovým dielom ,,Faustom“ a Heineovým dielom „Buch der Lieber“.
Po gymnáziu chodil na univerzitu v Kiel, kde študoval právo. Tu sa zoznámil s bratmi Mommsen, s ktorými spoločne uverejnil Liederbuch dreier Freunde(1843). Po štúdiu sa vrátil späť do Husum a stal sa advokátom ako jeho otec. Počas jeho návštevy v Berlíne podal svoj odpor proti pruskému pohŕdaniu ľudu v štátnej moci a bojuje s pracovnými a finančnými problémami.
V roku 1846 sa oženil so svojou 18.ročnou sesternicou Constanze Esmarch. Mali spolu 7 detí. Pri narodení posledného dieťaťa však Constanze umiera. Svoj žiaľ vyjadril v diele Tiefe Schatten (Hĺka tieňov). Krátko po tom spoznal Dorothea Jensen, s ktorou mal vášnivý vzťah a ako vdovec sa s ňou v roku 1867 oženil v Hattstedt.
Stal sa krajským sudcom v durínskom meste Heiligenstadt a po porážke Dánska v nemecko-dánskej vojne (1864) je ľudom zvolený a stáva sa krajským správcom v Husum.
V roku 1874 zomriera jeho otec a v roku 1878 i jeho mama.
Roku 1880 nastúpil na odpočinok a odišiel do Hademarschen. V apríli 1888 vychádza jeho posledná novela die Rahmenerzählung Der Schimmelreiter.
4. júla 1888 zomrel v Hademarschen pri Magenkrebs. Je pochovaný na cintoríne St. Jürgen v Husum.
O 10 rokov neskôr (1898) mu na deň narodenín odhalili pomník v Husum, vytvorený Adolfom Brüttom.