Proto se chléb nestal penezi. Naproti tomu zlato chteli lidé nikoli proto, aby si z nej zhotovili šperk nebo zlaté zuby, nýbrž proto, že vedí, že je od nich kdokoli kdykoliv prijme. Proto se zlato stalo penezi. V tom tkví podstata penez: každý je prijímá, protože ví, že je každý prijímá.

Prvními skutecne rozšírenými penezi se staly drahé kovy - stríbro a zlato. Jejich nejduležitejší vlastností byla jejich dlouhodobá vzácnost. Každý vedel, že je stríbra a zlata málo a že se proto množství zlatých a stríbrných mincí nemuže príliš zvetšit. Duvera v trvalou vzácnost a tudíž trvalou hodnotu drahých kovu vedla lidi k tomu, že je ochotne prijímali. Kovové mince se používaly jako peníze po dlouhá staletí. S rozvojem bankovnictví v Evrope však zacaly být postupne nahrazovány papírovými penezi. Ale papír prece není vzácný! Jak mohl nahradit stríbro a zlato ve funkci penez? Práve vývoj papírových penez nám dokazuje, že nezáleží na tom z ceho jsou peníze delány, nýbrž na tom, zda lidé verí, že budou ve smene prijímány. Papírové peníze vznikaly zpocátku jako bankovky soukromých bank. Taková banka nejprve fungovala jako jakási „úschovna zlata“. Kdo si u ní uložil zlaté mince, dostal potvrzení o tomto vkladu v podobe papírové bankovky. Šlo-li o duveryhodnou banku, lidé meli duveru, že smení kdykoli bankovky za zlaté mince. A práve tato duvera vedla k tomu, že tyto papírové bankovky zacaly obíhat. To byly papírové peníze smenitelné za zlato. Pozdeji však došlo k úplnému odpoutání papírových penez od zlata. Do obehu zacaly pricházet bankovky centrální banky, které stát povýšil na zákonné platidlo. Tyto bankovky již nebyly smenitelné za zlato. Ale jak mohly takové bankovky fungovat jako prostredek smeny? Proc by lidé meli verit, že je od nich bude kdokoli kdykoli prijímat ve smene? Lidé prijímají bankovky centrální banky, protože verí státu. Verí, že uciní-li stát neco zákonným platidlem a uznávají-li to soudy jako prostredek k zaplacení dluhu, pak to jiste bude každý prijímat. Duvera v tyto bankovky už není založena na zlate. Je založena na duvere v zákon a ve státní moc.

Pozdeji se vedle bankovek zacaly používat šeky a platební karty. Vznikly tak, že banky zacaly svým zákazníkum nabízet platební služby. Kdo má u banky vklad, dostane šekovou knížku nebo platební kartu a muže jimi platit v obchodech. Takové placení je pohodlné a výhodné, protože u sebe nemusíte nosit vetší hotovost. Dnes máme tedy dva druhy penez jakožto platební prostredky - obeživo (mince a bankovky) a bankovní vklady.