Tieto menej kvalitné obligácie majú však úrokové stropy.
Výnos z obligácie je každá peňažná čiastka, ktorú na základe vlastníctva obligácie investor získa, teda aj úrok, prémie, splátky, tržby z predaja obligácií (kurzový rozdiel a podobne). Teda pri hodnotení výnosnosti obligácií nepostačuje len hodnotenie z hľadiska úroku (kupóny). Výnosy posudzujeme ako celok a je potrebné brať do úvahy časové rozloženie všetkých budúcich výnosov, teda i splátok a poprípade i výnosu z predaja.
Kupónová sadzba je zmluvná sadzba, ktorú emitent je ochotný zaplatiť.
Kupón je množstvo sľúbeného ročného úrokového výnosu vyplateného na obligácii. Ročný kupón je určený vzorcom:
kupónová sadzba x nominálna hodnota = kupón
Výnos po dobu tržby predpokladá, že majiteľ obligácie ju predáva skôr ako je jej splatnosť, resp. mieni z úrokov, ktoré obligácia nesie kúpiť ďalšie obligácie, teda reinvestuje úroky. V takýchto prípadoch počítame tkzv. výnosy po dobu tržby (idd).
splátky + úroky + hodnota na konci tržby
idd = ----------------------------------------- - 1
hodnota na začiatku doby tržby
Rendita obligácie (miera zúročenia obligácie) - je dôležitým ukazovateľom stupňa zhodnotenia investície do obligácie pre ich majiteľa. Vypočíta sa:
p
R = ------ x 100
K
R = rendita / p = nominálna úroková sadzba / K = kurz obligácie
B/ Akcie - sú CP, ktoré svojmu majiteľovi zaručujú určitý podiel na celkovom majetku akciovej spoločnosti. Podľa Obchodného zákonníka je akcia definovaná ako CP, s ktorým sú spojené práva akcionára ako spoločníka podieľať sa podľa stanov spoločnosti na jej riadení, jej zisku a na likvidačnom zostatku pri zániku spoločnosti. Akcionár má právo na:
a) účasť na riadení spoločnosti prostredníctvom Valného zhromaždenia
b) podiel na zisku, čiže dividendu
c) podiel na likvidačnom zostatku spoločnosti
d) prednostné upisovanie novovydaných akcií v súvislosti so zvyšovaním základného imania
e) informačné právo
Z hľadiska práv a povinností majiteľa akcie rozlišujeme 2druhy akcií, a to:
a) kmeňové akcie - sú základným druhom akcií, s ktorými sú spojené základné oprávnenia. Zúčastňovať sa na Valnom zhromaždení akcionárov, hlasovať na Valnom zhromaždení, poberať dividendu v závislosti od výšky dosiahnutého zisku a podieľať sa na likvidačnom zostatku pri zániku spoločnosti
b) prioritné akcie - predstavujú podiel na základnom imaní spoločnosti spravidla však býva rozsah týchto akcií obmedzený. Možno s nimi spájať rôzne zvýhodnenia, ktoré sa však môžu týkať zásadne majetkových oprávnení (dividendy, jej výška, prednostné vyplácanie, vyplatenie zameškaných dividend a pod.).