Peniaze
- ľudia kedysi peniaze nepoznali – nepotrebovali ich
- všetko si vyrábali sami
- potom sa začali špecializovať na výrobu určitých statkov – jedni pestovali, iný spracovávali kožušiny atď. – deľba práce - a navzájom si tovary vymieňali – naturálna výmena
- deľbou práce sa objavuje potreba výmenného prostriedku, ktorý by umožňoval výmenu rôznych tovarov – plátno, kožušiny – tovarové peniaze ,
- neskôr drahé kovy - malé množstvo znamenalo veľkú hodnotu
- neskôr boli časti kovov opatrené pečaťou – takto vznikli prvé peniaze
- drahé kovy potom nahradili – papierové peniaze –
Výhody papierových P:
1. dajú sa tlačiť s rôznymi hodnotami
2. ľahko sa prenášajú, skladujú
3. možno ich tlačiť v neobmedzenom množstve
Funkcie P:
1. prostriedok výmeny
2. zúčtovacia jednotka – prostredníctvom nich určujeme cenu iných tovarov
3. nositeľ hodnôt – vlastník P si môže za ne kúpiť drahé veci – chata, pozemok...
Súčasná forma P:
A/ obeživo /hotové P/
- Drobné mince kovové
- Papierové P - /bankovky/
B/ bezhotovostné P:
- bankové depozitné P
- zápisy na účtoch v bankách, vklady bez výpovednej lehoty
C/ kvazipeniaze /skoropeniaze/
Úročné vklady s výpovednou lehotou – terminované vklady
Kvantitatívna teória peňazí
Zvýšenie množstva P v obehu vyvoláva zvýšenie cien, lebo to isté množstvo tovaru sa vymenilo za väčšie množstvo tovaru.
A naopak – čim je menší počet P v obehu – ceny klesajú
M.V=P.Q M – množstvo peňazí v obehu
V – rýchlosť obratu
P – priemerná úroveň cien
Q – reálny národný produkt
Keynesova teória P
Spochybňuje kvantitatívnu teóriu P.
- podľa neho zmena P v obehu nevplýva na výšku cien, ale prejavuje sa novou úrovňou celkovej výroby a zamestnanosti
Monetaristická teória P
Friedmen vychádza z neoklasického výkladu správania človeka.
-každý hosp.subjekt hodnotí držbu peňazí na základe úžitku, ktorý mu prinesie.
BANKOVÝ SYSTÉM
- banky od svojho vzniku zabezpečovali úschovu P, sprostredkovanie platieb a tým koncentrovali voľné prostriedky na úvery.
- Prvé banky vznikli proti úžerníkom v 12. – 13. st v Benátkach a Janove
Existujú tri druhy bánk:
1. centrálna – ceduľová banka – kontroluje obeh P
- dáva do obehu bankovky a mince
- poskytuje jednotlivým bankám úvery
- zabezpečuje finančné operácie štátu
- Na Slovensku je centrálnou bankou – Národná banka Slovenska
2.obchodné – komerčné banky – poskytujú finančné služby podnikom, súkromníkom, aj
- fyzickým osobám – úvery, vklady, vydávajú akcie
3.ostatné peňažné ústavy:
a/ Sporiteľne – poskytuje služby hlavne obyvateľom a súkr.podnikateľom
- prijímajú vklady
- platenie účtov
- vedenie konta
- vyplácajú úroky
- poskytujú pôžičky
b/ Poisťovne- vykonávajú poisťovaciu činnosť
- poistný vzťah vzniká na základe zmluvy
- z vytvorených prostriedkov hradia rôzne poistné udalosti
- poznáme dva základne druhy poistenia: a/ poistenie majetku a zodpovednosť za škodu
b/ poistenie osôb
VZŤAH PEŇAZÍ, CIEN A INFLÁCIE
Inflácia – negat.ekonomický jav
- prezasobenie ekonomiky P
Inflačné impulzy – nadmerná emisia P /do obehu sa veľa vydá/
- veľké množstvo poskytovania úverov
- rýchlejší rast miezd ako produktivita práce
- znehodnotenie P, alebo pokles kúpnej sily P
Kúpna sila P – množstvo T, ktoré môžeme za určitú sumu P a pri istej cenovej hladine kúpiť.
Cenová hladina – aritmetický priemer všetkých druhov tovarov v istom období
- na základe cenovej hladiny sa stanovuje index spotreby cien
Index – bezrozmerné číslo, ktoré umožňuje sledovať vývoj nejakého ukazovateľa
ISC - index spotrebiteľských cien
Miera inflácie – vyjadruje zmenu cenovej hladiny meranej ISC za určité obdobie
ISC/95 - ISC/94
I /95=–––––––––––––––––––– . 100
ISC/94
120 - 115
Ak ISC/95 = 120 a ISC/94= 115 I/95= ––––––––––– . 100 = 4,34
115
tzn., že cenová hladina oproti roku 1994 stúpla o 4,34 %
Kvantitatívna teória peňazí
Zvýšenie množstva P v obehu vyvoláva zvýšenie cien, lebo to isté množstvo tovaru sa vymenilo za väčšie množstvo tovaru.
A naopak – čim je menší počet P v obehu – ceny klesajú
M.V=P.Q M – množstvo peňazí v obehu
V – rýchlosť obratu
P – priemerná úroveň cien
Q – reálny národný produkt
Keynesova teória P
Spochybňuje kvantitatívnu teóriu P.
- podľa neho zmena P v obehu nevplýva na výšku cien, ale prejavuje sa novou úrovňou celkovej výroby a zamestnanosti
Monetaristická teória P
Friedmen vychádza z neoklasického výkladu správania človeka.
-každý hosp.subjekt hodnotí držbu peňazí na základe úžitku, ktorý mu prinesie.
V závislosti od toho, ako rýchlo rastú ceny – 3 formy I:
1.mierna – rast cien od 1 – 9% za rok
2.cválajúca – rast cien od 10 – 1000 % ročne
-tento typ spôsobuje veľké hospodárske a sociálne problémy
3.hyperinflácia – presahuje cez 1000% rastu cien
-znamená zrútenie bankového systému
Dôsledky I:
-I ovplyvňuje výrobu, rozdeľovanie a spotrebu
-Klesajú reálne príjmy obyvateľstva a tým jeho kúpyschopnosť
-Znehodnocujú sa hotové peniaze a úspory
-Rastú výdavky na základné životné potreby a klesajú výdavky na iné
-Znevyhodňujú sa veritelia a majitelia P
FINANČNÝ TRH
V trhovej E sa FT pokladá za vrchol ostatných trhov.
- je to trh univerzálny – jeho zdroje a prostriedky sa využívajú vo všetkych oblastiach
- na FT sa stretáva dopyt a ponuka po peňažnom kapitály
- výsledkom stretnutia P a D je cena, ktorá má formu úroku, kurzu cenných papierov, devizového kurzu, poistného
- FT má svoju dopytovú a ponukovú stranu
Ponuková strana – firmy, domácnosti, vláda
Dopytová strana - dlžníci
FT delíme z hľadiska – časového: z hľadiska formy predaja:
Peňažný /krátkodobý/ - primárny /priamy/
Kapitalový /dlhodobý/ - sekundárny /druhotný/
Peňažný trh:
- je to trh, kde sa požičiavajú voľné peňažné prostriedky vo forme úverov so splatnosťou do 1 roka
- medzi nástroje PT patria: a/ depozitné certifikáty
b/ pokladničné poukážky, zmenky
c/ investičné fondy /predaj aktív jednej skupiny bánk
ostatným
-
Kapitálový trh:
- je trhom dlhodobého kapitálu na financovanie investícií
- splatnosť úverov je nad 1 rok
- nástroje KÝ: a/ vládne cenné papiere /obligácie/
b/ cenné papiere miestnych správnych orgánov
c/ obligácie spoločnosti a podnikov
d/ akcie podnikateľského sektora
Na obidvoch trhoch sa dá obchodovať v domacej mene i v cudzích menách /valuty, devízy/
Valuta – označenie peňazí iných štátov
- sú to hotové P iných štátov
Devíza – krátkodobá peňažná pohľadávka znejúca na cudziu menu, splatná v cudzine
- môže mať formu zmenky, šeku, akreditu
Akreditív – je poverovací list, ktorým banka dáva príkaz inej banke, aby majiteľovi akreditívu na preukaz totožnosti vyplatila určitú sumu naraz al. po častiach
Šek – cenný papier obsahujúci príkaz peňažnému ústavu, aby z pohľadávky vystavovateľa vyplatil sumu peňazí, na ktorú je šek vystavený
Zmenka – cenný papier, ktorým sa vystavovateľ zmenky :
1.zaväzuje sám, že v stanovenom čase zaplatí príslušnu sumu inej osobe
2.alebo prikazuje tretej osobe, aby v určitom čase zaplatila inej osobe určitú sumu
Eskont zmenky – znamená kúpu a predaj pohľadávky vo forme úveru pred lehotou jej splatnosti
Reskont zmenky – znamená jej ďalší eskont
Úver - veriteľ poskytuje dlžníkovi finančné podmienky s podmiienkou, že dlžník ich vráti v dohodnutej lehote aj s úrokmi
Úrok – predstavuje vlastne cenu úveru
-je to príjem z úveru
-je daný úrokovou mierou – vzťahom medzi úrokom a veľkosťou požičaného kapitálu
-úroková miera – nominálna - neberie do úvahy infláciu
reálna – je upravená o infláciu
Primárny trh:
- trh, na ktorom firmy alebo vláda emitujú /vydávajú do obehu/ cenné papiere kupcom bez sprostredkovateľa
Sekundárny trh:
- trh, na ktorom sa opätovne predávajú už vydané cenné papiere
-ST je organizovaný cez burzu
Burza – trh, ktorý sa koná na určitom mieste a v čase
-tovarové burzy – predaj: vlany, kaučuku, kávy,kakaa, čaju, bavlna,kovy, cukor, obilie, mäso....
-peňažné burzy – obchod s valutami a cennými papiermi
-burzové kurzy – ceny, za ktoré sa obchoduje
-Typy búrz:
A/ anglo – americký typ – štát priamo nezasahuje do burzových obchodov
B/ stredoeurópsky – burzu riadi burzová komora a štát vykonáva dozor
C/ francúzsky – obchody sa uskutočňujú prostredníctvom maklérov
- hlavnými aktérmi burzy sú makléri /investori/ a obchodníci /špecialisti/
maklér – zamestnanec maklérskej firmy al. banky
-jeho úlohou je za určitú províziu realizovať pre svojich zákazníkov nákup a predaj cenných papierov
obchodníci – sú zodpovední za udržanie cenovej kontinuity – za schopnosť burzy zvládnuť nákupné a predajné tlaky
- do vzťahu kupujúci – predávajúci vstupujú len keď treba zosúladiť cenu ponuky a dopytu
