Menová politika centrálnej banky

- je forma hospodárskej politiky, ktorá je zameraná na kontrolu množstva peňazí v obehu a úrokovej miery s cieľom ovplyvňovať rozhodujúce makroekonomické veličiny.
Menová – monetárna – politika môže byť:

A) EXPANZÍVNA – vedie k rastu peňažných zásob, množstvo peňazí v obehu sa zvyšuje.

B) REŠTRIKTÍVNA – vedie k zníženiu peňažných zásob, množstvo peňazí v obehu sa znižuje.

Nástroje centrálnej banky:

A) NEPRIAME NÁSTROJE

a) REFINANCOVANIE – banka poskytuje úvery ostatným bankám orientovaných komerčne.
1.) Nákupom zmeniek, príp. iných CP od komerčných bánk – CB nakúpi zmenku za nižšiu cenu, než na ktorú je zmenka vystavená. Suma je nižšia o tzv. diskont, ktorého výška je zaručená diskontnou sadzbou, čo je úroková sadzba CB používaná pri nákupe zmeniek.

2.) Lombardný úver – krátkodobá pôžička centrálnej banky, pričom obchodná banka žiadajúca o tento úver, musí dať do zástavy hnuteľné veci – napr. CP, drahé kovy, iné cenné veci. Poskytuje sa za tzv. lombardnú sadzbu, ktorá je obvykle VYŠŠIA ako diskontná sadzba.

b) STANOVENIE DISKONTNEJ SADZBY – Z historického hľadiska je to 1. nástroj CB. Diskontná sadzba je základná úroková sadzba ekonomiky, ktorá sa používa pri poskytovaní úveru ostatných bánk. Je základným vodidlom, od ktorého sa odvíjajú ostatné úrokové sadzby.

c) OPERÁCIE NA VOĽNOM TRHU – V rámci operácií na voľnom trhu realizuje CB ako predávajúci alebo ako kupujúci obchody s CP.
Aby dobre fungovali operácie na voľnom trhu, dôležitou podmienkou je:
1.) Dobre fungujúci peňažný trh
2.) Dostatok CP

d) DEVÍZOVÁ A KURZOVÁ POLITIKA – predmetom devízovej politiky je hospodárenie s devízami, valutami. menovým zlatom.
Predmetom kurzovej politiky je menový kurz.


e) POVINNÉ MINIMÁLNE REZERVY – predstavujú povinné vklady jednotlivých komerčných bánk v CB, Reguluje sa nimi množstvo peňazí v obehu; čím vyššie sú povinné minimálne rezervy, tým je menej peňazí v obehu a naopak.

f) OSTATNÉ NÁSTROJE – 1. depozitná politika, ktorej podstatou je premiestňovanie zostatkov rozpočtov medzi centrálnou bankou a komerčnými bankami.

2. morálne presvedčenie – spolupráca medzi CB a komerčnými bankami.


B) PRIAME NÁSTROJE

a) ÚVEROVÉ KONTINGENTY (ÚVEROVÉ STROPY, LIMITY)
b) PRAVIDLÁ LIKVIDITY
c) STANOVENIE MAXIMÁLNYCH ÚROKOVÝCH SADZIEB Z ÚVEROV
d) STANOVENIE MINIMÁLNYCH ÚROKOVÝCH SADZIEB Z VKLADOV


25 KB a jej úloha NH

Komerčná banka –finančná inštitúcia, ktorá prijíma vklady od vkladateľov, vypláca vkladateľom na ich požiadanie peniaze naspäť, alebo ich prevádza na iné účty a voľné peňažné prostriedky požičiava vhodným zákazníkom.

NA VŠETKY OBCHODY, PEŇAŽNÉ SLUŽBY A STAVY NA ÚČTOCH SA VZŤAHUJE BANKOVÉ TAJOMSTVO!