3.4.3 Výkaz o peňažných tokoch, cash flow 

Cash flow predstavuje v súčasnosti v trhových ekonomikách jeden z najfrekventovanejších finančno-účtovných ukazovateľov. Tvorí súčasť podnikového účtovného systému, ktorý prehľadne, komplexne a systémovo priebežne zachytáva hospodárske a finančné transakcie podniku. Jeho forma a štruktúra nie je v krajinách Európskeho spoločenstva záväzná, avšak v niektorých krajinách ako sú USA, Francúzsko, Veľká Británia, Nemecko je už forma zaužívaná, inde doporučená a tak je to i u nás s tým, že od roku 2000 sa stáva záväzná. Vyjadruje vnútornú finančnú silu podniku, teda jeho schopnosť tvoriť z vlastnej prevádzkovej činnosti finančné zdroje. Ide o zdroje, ktoré je možné použiť nielen na financovanie bežnej činnosti podniku, ale aj na: 

; financovanie hmotných a nehmotných investícií,
; vyplácanie dividend (podielov na zisku),
; nákladovú službu súvisiacu s cudzím kapitálom,
; uhrádzanie splatných záväzkov. 

Cieľ výkazu cash-flow je poskytovať informácie investorom, veriteľom, audítorom i samotnému vedeniu podniku o vývoji finančnej situácie podniku v danom období. Ďalej identifikovať príčiny zmien vo finančnej situácií podniku. Výkaz cash-flow zachytáva pohyb peňažných prostriedkov v podniku za určité obdobie, pričom bližšie charakterizuje jednotlivé vplyvy, ktoré sa podieľali na tvorbe peňažných prostriedkov (kladný peňažný tok) a vplyvy, ktoré sa podieľali na použití peňažných prostriedkov (záporný peňažný tok).

Nevyhnutnosť vzniku tohoto výkazu vyplýva hlavne z uplatňovania tzv. aktuálneho princípu v účtovníctve. Jeho podstatou je, že výnosy a náklady sa účtujú do obdobia, s ktorým vecne a časove súvisia a nie do obdobia, v ktorom sa prejavujú ako príjmy a výdavky. Potom sa náklady nerovnajú výdavkom a výnosy príjmom a hospodársky výsledok je iný ako stav peňažných prostriedkov, ktoré má podnik k dispozícií. Výkaz cash-flow je potom ďalším účtovným výkazom popri súvahe a výkaze ziskov a strát. Tvoria spolu tribilančný systém obr. č.3. Ekonomická činnosť každého podniku sa potom prejavuje v dvoch výsledkoch: 

1. Hospodársky výsledok, ktorý sa môže vykázať ako zisk alebo strata a ktorý predstavuje rozdiel medzi výnosmi a nákladmi.
2. Peňažný výsledok, ktorý predstavuje rozdiel medzi peňažnými príjmami, čiže cash inflow, a peňažnými výdavkami, cash outflow, resp. takými ekonomickými operáciami, ktoré znamenajú zníženie alebo zvýšenie peňažných prostriedkov podniku, akými sú zmena stavu pohľadávok a záväzkov a ďalšie. 

Tak ako sa dá vypreparovať zo súvahy zisk (strata) a sledovať samostatne jeho tvorbu vo výkaze ziskov a strát, súčasne je možné vypreparovať zo súvahy peňažné prostriedky a samostatne sledovať ich pohyb vo výkaze cash flow, tribilančný systém výkazov účtovnej závierky:  

Osou tohoto tribilančného systému je súvaha. V našom  tribilančnom systéme je možné identifikovať tieto 4 základné hospodárske transakcie, účtovné operácie: 

1. Vplývajú iba na cash-flow, neovplyvňujú zisk.
2. Vplyv iba na zisk a nie na cash-flow.
3. Sú ziskovo a na cash-flow účinné.
4. Nevplývajú ani na zisk, ani na cash-flow 

Alternatívy jednotlivých transakcií a príklady na ne môžu byť nasledovné: 

; prvá transakcia s 3 alternatívami:

a) peňažný výdavok, ktorý nie je nákladom - nákup materiálu v hotovosti;

b) peňažný príjem, ktorý nie je výnosom - získanie bankového úveru;

c) príjem, ktorý predstavuje rovnako veľký výnos ako náklad - predaj investičného majetku za zostatkovú cenu. 

; druhá transakcia s 3 alternatívami:

a) výnos ktorý nie je príjmom - predaj výrobkov na úver,

b) náklad, ktorý nie je výdavkom - odložená daň z príjmov,

c) výnosy nie sú rovnako veľké ako náklady, pričom nevznikajú ani príjmy, ani výdavky - predaj investičného majetku za nižšiu cenu ako zostatkovú a na úver. 

; tretia transakcia s 3 alternatívami :

a) náklady sú aj výdavkami - platenie úrokov z úveru,

b) výnosy, ktoré sú príjmom - predaj výrobkov v hotovosti,

c) výnosy, ktoré sú príjmom a sú nižšie ako náklady alebo naopak - predaj v hotovosti investičného majetku za nižšiu cenu ako zostatkovú. 

; štvrtá transakcia s 3 alternatívami:
a) zmena len v štruktúre aktív súvahy - predaj budovy v zostatkovej cene na úver,
b) zmena len v štruktúre pasív súvahy - z nerozdeleného zisku sa dotuje rezervný fond,
c) nastáva rovnaká zmena aktív ako aj pasív súvahy - nepeňažný vklad spoločníka, stroj. 

Z náčrtu transakcií vyplýva, že prvá a tretia ovplyvňuje cash-flow. Všetky z uvedených vyjadrujú priebeh ekonomickej činnosti podniku a zahrňujú  prevádzkovú činnosť, investičnú činnosť a finančnú činnosť. 

Metódy zostavovania výkazu cash-flow