nepriame financovanie uskutočňované pomocou finančných sprostredkovateľov, ako sú napr. obchodné banky, sporiteľne, poisťovne, úverové družstvá, finančné spoločnosti, penzijné fondy a iné podobné organizácie, je charakterizovaný najmä tým, že existuje len veľmi nízke riziko, pretože väčšina vkladov má zaručený fixný úrok, ktorého výška sa neviaže na hospodárske výsledky podnikov, do ktorých investovala príslušná banka a vklady sú poistené. Pri takomto finančnom systéme banky zohrávajú rozhodujúcu úlohu pri financovaní podnikov, čo sa často spája aj s vlastnením akciového podielu v stredných a veľkých firmách. Finančný systém založený na priamom financovaní s využitím peňažného a kapitálového trhu znamená, že tok úspor a investícií sa uskutočňuje priamo medzi veriteľom a dlžníkom, resp. polopriamo – pomocou maklérov a dílerov. Výnos nie je garantovaný a spravidla závisí od úspešnosti investície, pričom existuje pomerne veľké riziko. Jeho hlavnou prednosťou je vysoká pružnosť a efektívnosť, čo sa dosahuje tým, že firmy sú kontrolované veľkým počtom investorov, ktorí svoje názory vyjadrujú pomocou pohybu cien akcií na trhoch.
Kapitálový trh teda plní pri ekonomickom rozhodovaní jednotlivých subjektov predovšetkým alokačnú a informačnú funkciu. Vo vyspelých ekonomikách sa na kapitálový trh dostáva podstatná časť investičných príležitostí a tu sa stanovuje ich objektívna cena. Na prijímanie rozhodnutí musia investori za rovnakých podmienok a v rovnakom čase mať dostupné informácie, pretože inak sa skresľujú signály trhu o stave ekonomiky. Tým sa znižuje účinnosť alokačnej funkcie. K tomu je potrebné splnenie dvoch základných podmienok:
1. transparentnosť
2. likvidita kapitálového trhu.
Transparentnosť sa zakladá na priehľadnosti, zrozumiteľnosti pravidiel a na vzájomnej dôvere, etike a rešpektovaní sa účastníkov trhu.
Likvidita kapitálového trhu je daná rýchlosťou a nákladmi, s akými možno premeniť rôzne formy aktív do formy najlikvidnejšieho aktíva – peňazí. Likvidita trhu závisí od toho, ako je tento prístupný pre investorov, aké investičné akcie ponúka, ako je pre nich nákladný, aké su poplatky z prevodu cenných papierov, odmeny maklérom, dane, aké sú transakčné náklady atď. Informačná funkcia kapitálového trhu závisí od toho, ako trhové ceny odrážajú všetky dostupné informácie. Tieto informácie môžu byť:
 verejné i neverejné, ktoré môžu investori získať
 všeobecne dostupné informácie, ktoré sa pravidelne zverejňujú, napr.