Podľa ekonomickej teórie i M1t-1>0, ale po skúsenosti z modelu 2
tento predpoklad vynecháveme.

REGRESS : dependent variable is CPI
Using 1995Q1-2002Q3
Variable Coefficient Std Err T-stat Signf
^CONST 9.03785 2.85003 3.17115 0.004
CPI1 0.444965 0.148155 3.00337 0.006
M11 -0.855808E-01 0.247823E-01 -3.45330 0.002
USD 0.223472 0.797465E-01 2.80228 0.009
Equation Summary
No. of Observations = 31 R2= 0.7604 (adj)= 0.7338
Sum of Sq. Resid. = 79.0784 Std. Error of Reg.= 1.71138
Log(likelihood) = -58.5021 Durbin-Watson = 1.62825
Schwarz Criterion = -65.3701 F ( 3, 27) = 28.5612
Akaike Criterion = -62.5021 Significance = 0.000000

CPIt = 9,03785 + 0,444965*CPIt-1 - 0,0855808*M1t-1 + 0,223472*USD

Pri náraste peňažnej masy o jednu miliardu Sk v minulom období poklesne inflácia o 8 percentuálnych
bodov. Zníženie hodnoty dolára znižuje infláciu o 22 percentuálnych bdov. To môže byť efekt zlacnenie importu
(najmä ropa).
Po vykonaní regresie sa ukázal tento model ako najlepší. Ako celok vysvetľuje síce iba 76% správania
sa indexu spotrebiteľských cien, zato ale je štatisticky významný na hladine 99,99%. Všetky štyri koeficienty sú
štatisticky významné na 99% pravdepodobnostnej hladine. Durbin - Watsonova štatistika sa blíži k 2, čiže
môžeme prijať hypotézu že rezíduá nie sú autokorelované. Veľmi dôležiá je aj nízka priemerná štvorcová chyba
MSE = 2,551.

PREDPOVED CPI
2002Q1 3.74934 4.70000
2002Q2 2.85474 3.10000
2002Q3 1.64056 2.50000

Ex post simulácia v tomto modeli dopadla úspešnejšie než by sa dalo očakávať Stále to však nie je
uspokojivé. problém môže byť v autokorlácii. Aplikoval som Cochrane - Orcuttovu metódu a dostal som takéto,
už skutočnosti bližšie predpovede.

CORC MODEL2 CPI
2002Q1 3.86454 3.74934 4.70000
2002Q2 3.26999 2.85474 3.10000
2002Q3 1.91448 1.64056 2.50000

Predpoveď na druhý štvrťrok dokonca prestrelila infláciu. To hovorí, že v takto upravenom modeli uz
rezíduá sú náhodné. Svedčí o tom i Durbin-Watosnova štatistika. Jej hodnota 1.91919 je práve taká akú sme ju
chceli docieliť.
Z premenných, ktoré som predpokladal, že vysvetľujú infláciu sa ako neopodstatnené ukázali aktuálna
peňažná masa - tu ide o to že reakcia na tento agragát sa v cenách prejaví až v ďalšom období - a priemerná
úroková miera z úverov obyvateľstvu. Tá druhá premenná bola totiž vybraná úplne nesprávne.


4 Odhad modelu jedným z alternatívnych funkčných tvarov
Semilogaritmický model

Po logaritmickej transformácií premmených som sa pokúsil znovu o regresiu podobnú ako
v modeli 3. Lograitmická transformácia má ekonomický zmysel najmä pri samotnej vysvetľovanej premennej
CPI, pretože ide o index.