Logaritmovanie peňažnej masy a kurzu dolára má iba ak matematický zmysel. Predpokladáme CPIt-1, USD >0. Podľa ekonomickej teórie i M1t-1>0, ale po skúsenosti z modelu 2 tento
predpoklad opäť vynecháveme.

REGRESS : dependent variable is ELNCPI
Using 1995Q1-2002Q3
Variable Coefficient Std Err T-stat Signf
^CONST 1.85099 0.444094 4.16801 0.000
ELNCPI1 0.459874 0.140051 3.28361 0.003
M11 -0.118746E-01 0.268853E-02 -4.41676 0.000
USD 0.274722E-01 0.825413E-02 3.32830 0.003
Equation Summary
No. of Observations = 31 R2= 0.8421 (adj)= 0.8245
Sum of Sq. Resid. = 0.801956 Std. Error of Reg.= 0.172343
Log(likelihood) = 12.6606 Durbin-Watson = 1.53571
Schwarz Criterion = 5.79260 F ( 3, 27) = 47.9811
Akaike Criterion = 8.66057 Significance = 0.000000

ln CPIt = 1,85099 + 0,459874 * ln CPIt-1 - 0,0118746*M1t-1 + 0,0274722*USDt
CPIt = e^1,85099 * e^ (0,459874*ln CPIt-1) * e ^(-0,0118746*M1t-1) * e^(0.0274722*USDt)

Dosiahnuté výsledky sú takmer identické s modelom 3. Rozdielom je, že pred interpretáciou ichtreba upraviť do
tvaru horeuvedenj rovnice. Keďže ide o index, možno koeficient beta0 interpretovať len ako súhrn vplyvu
neuvedených premenných. Predopklady o parametroch sú splnené, všetky parametre majú štatistickú
významnosť na 99% hladine pravdepodobnosti. Na základe F-testu usudzujeme, že model ako celok je
štatisticky významný a vysvetľuje až 84% celkového správania sa CPI, čo je podstatne viac ako v modeli 3. Problémom je jedine autokrelácia, ktorá je v pásme, kde nevieme rozhodnúť o nezávislosti alebo autokrelácií
reziduí.

HILU : dependent variable is ELNCPI
Using 1995Q1-2002Q3
Variable Coefficient Std Err T-stat Signf
^CONST 2.10827 0.513163 4.10838 0.000
ELNCPI1 0.360882 0.156578 2.30481 0.029
M11 -0.132875E-01 0.309637E-02 -4.29130 0.000
USD 0.315923E-01 0.994096E-02 3.17799 0.004
^RHO 0.274000 0.175587 1.56048 0.131
Equation Summary
No. of Observations = 30 R2= 0.8459 (adj)= 0.8281
Sum of Sq. Resid. = 0.748762 Std.