Finančná analýza v pohľadávkach sleduje ich výšku, ktorá viaže kapitál podniku a tvorí prechodné štádium kolobehu prostriedkov podniku. Ďalej obsahuje a usmerňuje vývoj a štruktúru pohľadávok, podmienky ich vzniku a trvanie, rentabilitu a splácanie. V súčasnej situácií vysokej platobnej neschopnosti podnikov sú potrebné úvahy k rozhodovaniu o výške obchodného úveru a dobe jeho poskytovania, resp. o možnostiach poskytovania zliav pri promptnom platení zvlášť aktuálne. Výška pohľadávok je podmienená a závisí od nasledovných skutočností:

 podmienky predaja,
 forma obchodného úveru,
 dôveryhodnosť a informácie o odberateľovi,
 inkaso pohľadávok a doba inkasa.

V podmienkach predaja vystupuje v prvom rade lehota splatnosti dodávky, resp. úveru, možnosť poskytnutia skonta pri promptnom platení, zľava z ceny, tzv. časový diskont. Tu je na mieste úvaha, že predlžovaním lehoty splatnosti obchodného úveru získava podnik viac odberateľov, zvýši sa objem predaja a tým i zisk a zlepší sa konkurenčná schopnosť podniku. Na druhej strane sa zvýši stav pohľadávok a vzrastie potreba dodatočného kapitálu, ktorý je viazaný v pohľadávkach. Treba zvážiť náklady tohoto kapitálu a ušlý zisk, ktorý by priniesol tento investovaný kapitál inde. Spravidla dodávatelia si úrok z poskytovaného obchodného úveru zaratúvajú do ceny dodávky. U skonta ide o zníženie ceny o úrok za dobu medzi promptným platením a termínom splatením úveru. Navrhujeme tu prepočet nákladov skonta v % ide o tzv. skryté úročenie vyjadrené vzorcom4

S 360
p = –––––––  –––––––––
100 – S Ú – L



kde: p = ročná úroková sadzba úveru v %,
S = sadzba skonta v % z ceny,
Ú = lehota splatnosti obchodného úveru v dňoch,
L = lehota splatnosti obchodného úveru pri promptnom platení v dňoch, t.j. lehota pre poskytnutie skonta.


Pre posúdenie je prepočet sadzby skonta nutné porovnať s ekvivalentnou ročnou úrokovou sadzbou. Čím vyššia je sadzba z konta a dlhšia lehota na poskytnutie skonta, náklady obchodného úveru sa zvyšujú – dlhšia lehota splatnosti obchodného úveru ich znižuje.