cash flow
Pomer prevádzkových príjmov a dlhov = –––––––––––––––– (5)
celkové záväzky


Tento ukazovateľ kvantifikuje schopnosť splácať dlhy, krytie dlhov a je spätý s likviditou. Za dobrý výsledok sa považuje, keď podnik je schopný splatiť svoje dlhy do troch rokov. 3.5.5 Ukazovatele rentability - výnosnosti

Ukazovatele rentability vyjadrujú výsledok podnikového úsilia a predstavujú syntézu výsledkov, u ktorých sa premieta úroveň a vývoj likvidity, aktivity a zadĺženosti. Spoločné pre rôzne konštruované ukazovatele rentability je, že konfrontujú spravidla čistý výsledok podnikovej činnosti so základom, ktorý sa vyjadruje objemom vloženého kapitálu alebo objemom podnikovej činnosti.
Cieľom každej podnikateľskej činnosti je dosiahnuť čo najvyššie zhodnotenie vlastného kapitálu, teda maximalizovať rentabilitu vlastného kapitálu (RVK). čistý zisk
Rentabilita vlastného kapitálu (RVK) = ROE = –––––––––––––- (1)
vlastný kapitál

Čistý zisk po zdanení.

Ukazovateľ rentability vlastného kapitálu – Return on Equity (ROE) vyjadruje zhodnotenie vlastného kapitálu reprodukciu vlastných zdrojov.
Hodnota ukazovateľa rentability vlastného kapitálu a jeho rast môže znamenať:

 pokles zúročenia vlastného kapitálu,
 zlepšenie podnikového výsledku,
 menšiu kvótu vlastného kapitálu,
 kombináciu predchádzajúcich troch faktorov.

Pokles rentability vlastného kapitálu môže znamenať naopak:

 nárast zúročenia cudzieho kapitálu,
 zhoršenie podnikového výsledku,
 väčšiu kvótu vlastného kapitálu,
 kombináciu predchádzajúcich troch faktorov.

čistý zisk + úroky
Rentabilita celkového kapitálu (RCK) = ROA = ––––––––––––––––- (2)
celkové aktíva


Ukazovateľ ROA vyjadruje rentabilitu aktív – Return on Assets, teda vlastne návratnosť celkového vloženého kapitálu. Čitateľ zlomku je rozšírený u úroky, ktoré sú cennou za požičaný kapitál a aj ony vyjadrujú zhodnotenie celkového kapitálu.
Úroveň ukazovateľa rentability vlastného kapitálu je determinovaná zhodnotením celého kapitálu, teda rentabilitou celkového kapitálu. Ukazovateľ rentability celkového kapitálu vyjadruje intenzitu s akou sa reprodukuje vložený kapitál. Výrazom zhodnotenia vlastného kapitálu je čistý zisk a zhodnotením tej časti, ktorú tvorí cudzí kapitál, je úrok.