I tehdy vzniklo několik prototypů, před tuzemskými autory dostal nakonec přednost Nucio Bertone. V roce 1987 byl vůz slavnostně představen veřejnosti. Karoserie vozu s motorem vpředu nabízela více možností pro úpravu. Vůz se vyráběl v základní verzi (Favorit), s karoserií kombi (Forman) a lehké užitkové vozidlo (Pick-up). Připraven byl i sedan, kupé a několik drobných variant, ale z hlediska finanční náročnosti se do sériové výroby nedostaly. Byrokraticky stanovené (a těžko měnitelné) limity na konečnou cenu vozu, tudíž i na nákup dílů a strojů, jejich výrobu prostě neumožňovaly.
Vše, co vzniká, musí i zrát a po dozrání obvykle skončit v propadlišti dějin. To cosi musí odumřít tím dříve, čím méně životaschopné je. Dlouho očekávané sebezničení hospodářsko-politického systému, centrálně řízeného často mimo realitu žijícími partajníky, přišlo v roce 1989. Hned v následujícím roce se uvolnil prostor pro inovace a navazování nových obchodních kontaktů. Nezbytná restrukturalizace neúprosně žádá peníze a zkušenosti. Všeobecně se soudilo, že obojí mohou přinést jen silní (zahraniční) partneři. Takový se logicky hledal i pro boleslavskou automobilku, první jednání začala již snad koncem roku 1989. Během následujícího roku své návrhy na řešení poskytlo např. BMW, GM, Renault, VW a mnoho dalších. Jako nejlepší byla vyhodnocena nabídka Volkswagenu, který na jaře roku 1991 zakoupil základní balík akcií nově vzniklé automobilové společnosti. Jeho podíl činil zpočátku 30%, později narostl na 70%. Od roku 2000 je koncern VW 100% vlastníkem, když mu vláda České republiky odprodala zbylých 30%.
Bylo by složité vyjmenovávat, co všechno se po vstupu tohoto strategického partnera změnilo. Tedy jen ve stručnosti to, co mohla posoudit veřejnost. Nejdříve prošel omlazovací kůrou Favorit (1993), jenž se dočkal i zásadního přepracování a na trh vstoupil jako nový vůz Škoda Felicia (1994). O dva roky později byl představen model střední třídy Škoda Octavia. V roce 1999 se zájemci dočkali nového zástupce nižší třídy – Fabie. Tři modelové řady – tedy malý, střední a velký vůz - po ukončení výroby vyzrálé Felicie v létě 2001, doplní limuzína, jejíž studie byla na autosalonu v Ženevě veřejnosti představena jako Škoda Montreaux /a hotový vůz na IAA ve Frankfurtu v září 2001 jako Škoda Superb/.