Významnou diplomatickou iniciatívou sa v tom čase stali rozhovory o KONTROLE ZBROJENIA. Reagan privítal novú éru otvorenosti v sovietskej zahraničnej politike a v období 1985 - 87 sa štyrikrát stretol zo sovietskym predstaviteľom Michilom Gorbačovom. Ich rokovania vyvrcholili zmluvou o likvidácii rakiet stredného doletu v r. 1987. Postavenie prezidenta Reagana koncom r. 1986 ohrozil škandál "Irangate", keď vyšlo najavo, že Reaganova vláda viedla ilegálne rokovania o predaji zbraní Iránu výmenou za amerických rukojemníkov, ktorých držali v zajatí islamské skupiny na Blízkom východe. Zisky z predaja šli do rúk
protimaxistikých povstalcov v Nikarague. Niekoľko Reaganových spolupracovníkov muselo odstúpiť,
ale prezident zostal v úrade. Podarilo sa mu znížiť infláciu svojmu nástupcovi Georgovi Bushovi však odkázal rekordný rozpočtový a obchodný deficit.