Cestou zo stanice pozoruje peknú dievčinu. Je ňou Elisabeth. Tá si ho všimne a zdá sa jej povedomý. Fritz sa veľmi poteší Ernstovmu návratu, povie mu o novej priateľke. Spoločne sa vyberú do kaviarne, kde stretávajú koketnú Trix, Ernstovu známu. Prisadnú si k nej. Rozhovor s Fritzom ju natoľko rozruší, že s plačom utečie. Ernst ju dobehne, a dá jej Fritzovu adresu, pre prípad, že by sa niekedy chcela vyrozprávať. Je si istý, že určite za Fritzom príde. Cestou domov Fritz pozdraví elegantnej okoloidúcej. Ernsta žena zaujme a tak mu Fritz vysvetlí , že je to jeho známa, operná speváčka, kt. ho bola poobede navštíviť. V ten večer prichádza do Kútika snov aj Elisabeth a tak sa po prvý-krát stretáva s Ernstom. Ten ihneď spozná, že je to dievčina zo stanice. Obaja sa do seba zamilujú. Ich stretnutia však netrvajú dlho, Ernst odchádza do Lipska, aby sa vycibril v hre na klavír. Ernst so svojim kamarátom Eugenom navštívia v Lipsku operu Carmen. V hlav. úlohe sa predstaví spomínaná Lanna Reinerová. Po predstavení idú všetci do kaviarne, kde obaja stretávajú úžasnú Lannu. Ernstovi je povedomá a nakoniec ju spozná. Je to tá žena , kt. raz Fritz pozdravil na ceste domov. Ernsta speváčka očarí, no snaží sa udržať si pred očami obraz Elisabeth. Nepodarí sa mu to nadlho. Keď sa stretávajú pri ďalšej príležitosti, Ernstova ako klavírny virtuóz Lannu zaujme, tá ho pozve ku nej domov, kde ho predstaví ľuďom, kt. by mu mohli pomoct. Zakrátko Ernst podľahne šarmu tejto tmavovlásky, aj keď cíti, že zrádza seba i Elisabeth. Lanne sa zasa páči preto, že je všade obklopená mužmi z vyššej spol. vrstvy, kt. vedia iba lichotiť, imponuje jej na ňom jeho mladosť a voľnosť. Medzitým Fritza prichádza navštíviť Trix, kt. adresu od Ernsta predsa len nevyhodila. Je veľmi nešťastná, uvedomuje si že sa vydala nepsrávnou cestou plnou mužov a nevie nájsť cestu späť. Vďaka chápavému Fritzovi však opäť nájde samu seba, dokonca Fritz, napriek zhoršujúcemu sa zdrav. stavu kvôli prichádzajúcej zime, vycestuje za Trixinými rodičmi a prosí ich, aby prijali späť svoju dcéru a pomohli jej dosiahnuť šťastie. Trix sa spriatelí s Elisabeh sa spoločne pracujú ako ošetrovateľky v nemocnici. Ernst píše Elisabeth čoraz zriedkavejšie a v liste pre Fritza sa zdôverí so vzťahom s Lannou. Fritz o tom Elisabeth povie, no zároveň ju prosí, aby mu odpustila, lebo nič nie je stratené. Sú si súdení, aj keď Ernstova mladosť a rozmarnosť ich od seba načas oddelila, no Fritz verí, že Ernst včas sám pochopí svoj omyl a Elisabeth radí, aby bola trpezlivá.